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个股公告正文

隆基股份:首次公开发行股票招股意向书摘要

日期:2012-03-16附件下载






     西安隆基硅材料股份有限公司
       发行人住所:西安市长安区航天中路 388 号




   首次公开发行股票招股说明书摘要
                          (申报稿)




                   保荐人(主承销商)


    (注册地址:深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层)




                                  
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西安隆基硅材料股份有限公司                                             招股意向书摘要




                                 发行人声明

    本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次股票发行的简要情况,并不包

括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站

(www.sse.com.cn)。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读招股意向书全文,并

以其作为投资决定的依据。


    投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律

师、会计师或其他专业顾问。


    发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏,并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承

担个别和连带的法律责任。


    公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要

中财务会计资料真实、完整。


    中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发

行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均

属虚假不实陈述。




                                           
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                         第一节 重大事项提示

一、股份流通限制和自愿锁定承诺

    本次发行前公司总股本22,418万股,本次拟发行7,500万股流通股,发行后总股本

29,918万股,全部股份均为流通股。


    1、控股股东、实际控制人、董事长李振国先生承诺:


    “自发行人股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人直接或间接

持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购本人直接或间接持有

的发行人公开发行股票前已发行的股份。本人在任职期间每年转让的股份不超过本人

所持有发行人股份总数的 25%;本人离职后半年内,不转让本人所持有的发行人股份;

在申报离任 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占本人

所持有发行人股票总数(包括有限售条件和无限售条件的股份)的比例不超过 50%。”


    2、控股股东、实际控制人李喜燕女士承诺:


    “自发行人股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人直接或间接

持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购本人直接或间接持有

的发行人公开发行股票前已发行的股份。”


    3、作为发行人第一大股东及董事的李春安先生承诺:


    “自发行人股票上市之日起 36 个月内,不转让或者委托他人管理本人直接或间接

持有的发行人公开发行股票前已发行的股份,也不由发行人回购本人直接或间接持有

的发行人公开发行股票前已发行的股份。本人在任职期间每年转让的股份不超过本人

所持有发行人股份总数的 25%;本人离职后半年内,不转让本人所持有的发行人股份;

在申报离任 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占本人

所持有发行人股票总数(包括有限售条件和无限售条件的股份)的比例不超过 50%。”


                                           
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    4、作为发行人股东及董事的邵东亚先生、胡中祥先生,董事兼总经理钟宝申先生,

监事杨雪君女士、戴苏先生,董事兼财务总监刘学文女士,副总经理黄立新先生,董

事会秘书张以涛先生承诺:


    “自发行人股票上市之日起一年内,不转让本人持有的发行人公开发行股票前已

发行的股份。本人在发行人任职期间每年转让的股份不超过本人所持有发行人股份总

数的 25%;本人离职后半年内,不转让本人所持有的发行人股份;在申报离任 6 个月

后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占本人所持有发行人股

票总数(包括有限售条件和无限售条件的股份)的比例不超过 50%。”


    作为发行人副总经理李文学先生的配偶,张珍霞女士承诺:


    “自发行人股票上市之日起一年内,不转让本人持有的发行人公开发行股票前已

发行的股份。本人配偶在发行人任职期间每年转让的股份不超过本人所持有发行人股

份总数的 25%;本人配偶离职后半年内,不转让本人所持有的发行人股份;在申报离

任 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占本人所持有发

行人股票总数(包括有限售条件和无限售条件的股份)的比例不超过 50%。”


    5、作为发行人股东的国信弘盛承诺:


    “自发行人股票上市之日起 18 个月内,不转让本公司持有的发行人公开发行股票

前已发行的股票。”


    6、发行人的其他股东承诺:


    “自发行人股票上市之日起 12 个月内,不转让本人持有的发行人 2010 年增资前

已发行的股份”,“自 2010 年 9 月 13 日工商变更登记之日起三十六个月内,不转让

本人持有的发行人 2010 年增资的股份。”


    7、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企

[2009]94 号)的有关规定,本公司首次公开发行股票并上市后,由本公司国有股股东

                                           
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国信弘盛转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股,全国社会保障基金理事

会将承继原国有股东的禁售期义务。


二、关于公司股利分配政策及上市前滚存利润的分配


(一)本公司股利分配政策


    本次发行后,公司主要的利润分配政策为:


    1、利润分配原则:公司实行持续稳定的利润分配政策,公司的利润分配应重视对

投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

    2、利润分配形式:公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利,

每年至少进行一次年度股利分配,可以进行中期利润分配。

    3、现金分红的条件和比例:在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未

分配利润为正数的情况下,公司必须进行现金分红,以现金形式分配的利润不少于当年

实现的可供分配利润的百分之十五。

    4、公司董事会未做出现金利润分配预案的,应在定期报告中披露原因,独立董事

和监事会应当对此发表独立意见。


    5、公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展的需要以及外部经营环境,确需

调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证劵交易所的有

关规定;有关调整利润分配政策的议案,须经董事会审议后提交股东大会批准,在发

布召开股东大会的通知时,须公告独立董事和监事会意见。同时就此议案公司必须根

据上海证券交易所的有关规定提供网络或其他方式为公众投资者参加股东大会提供便

利。


    6、存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红利,

以偿还其占用的资金。



                                           
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    另外,公司还制定了《隆基股份股东未来分红回报规划(2011-2013)》,对未来

三年的股利分配作出了进一步安排。


(二)本公司上市前滚存利润的分配


    根据本公司2010年9月29日召开的2010年第四次临时股东大会审议通过的《关于股

份公司股票发行前滚存利润分配的议案》,本次公开发行A股股票之日前的滚存利润由

发行后的新老股东按照持股比例共享。


三、公司业绩出现波动

    由于受欧美债务危机的影响,光伏行业市场需求在2010年度爆发性增长之后,2011

年度出现一定波动。根据欧洲光伏协会(EPIA)发布的报告, 2011年度全球光伏市场

预计安装量为21GW,将较2010年度增长26.5%,虽仍将保持较高的发展速度,但较2010

年度130%的增长速度明显放缓。同时由于多晶硅原料短缺的局面得到彻底改善以及光

伏产业各环节生产成本的降低,光伏产品销售价格也出现较大幅度的下调。


    虽然公司凭借较强的技术优势、领先的成本控制能力、良好的产品品质以及品牌和

渠道等优势,销量和营业收入仍保持较高增长速度,但由于本轮光伏行业调整是由下游

环节逐步向上游环节传导,公司主要产品单晶硅片的销售价格和原材料成本的下跌过程

并不同步,成本下跌滞后于销售价格的下跌,因此大幅压缩了公司的毛利空间。受此市

场环境影响,本公司2011年度经营业绩出现一定程度下滑,该年归属于母公司股东的净

利润为28,411万元,较2010年度的43,999万元下滑35.43%。


    目前硅片价格已经企稳且随着上游多晶硅料和其他辅助材料价格的大幅下降以及

前期高价原料在成本中的逐步消化,公司的毛利率水平呈明显改善趋势。但是如果2012

年欧美债务危机及经济形势持续恶化,公司业绩仍可能出现波动。


四、本公司特别提醒投资者注意下列风险:


                                           
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(一)政府降低对光伏发电行业的扶持和补贴以及改变贸易政策的风险


    太阳能光伏发电以其对环境的友好性——不消耗燃料、不排放包括温室气体在内的

任何物质、无噪声、无污染,以及太阳能资源分布广泛且取之不尽的特点使之成为一种

最具有可持续发展特征的可再生能源。但是现阶段,太阳能光伏电池应用成本相对于传

统的发电方式成本较高,而且这种趋势在未来一段时间内会持续,现阶段仍然需要政策

扶持来大规模推广应用。为了鼓励和推动太阳能发电行业的发展,欧美国家普遍制定了

各种优惠政策和扶植措施,而中国90%以上的太阳能电池芯片及组件产品主要出口到欧

美地区。因此现阶段我国太阳能发电行业依赖于政府扶持和补贴政策的支持以维持其商

业运作和大规模推广应用。


    2011年度,由于受德国和意大利两国等欧洲主要光伏市场国家补贴政策调整和世界

整体宏观经济形势的影响,光伏市场出现短期的政策不确定性,促使下游光伏系统安装

商对项目规划、融资和系统安装都做出了较大程度的调整,系统安装商为保证合理的内

部投资收益率纷纷减少了安装量,从而导致整个光伏市场需求增速放缓。


    如果欧洲、日本、美国对光伏产业政策发生变化,取消或者降低对光伏发电的补贴

措施,或者对进口太阳能电池芯片及组件产品的贸易政策发生变化,同时本行业不能通

过技术进步、规模生产等措施降低成本,提高太阳能对传统能源的竞争力,政府对太阳

能利用补贴措施的调整将对太阳能光伏产业的生存和发展产生不利影响,将影响到国际

市场对太阳能电池芯片及组件产品的需求,进而影响硅片制造企业的经营销售,对本公

司产品的需求及经营业绩也会造成较为不利的影响。因此,本公司面临各国光伏产业政

策变化及太阳能电池芯片及组件进口国国际贸易政策变化的风险。


(二)光伏行业波动风险


    光伏行业属于新兴行业,在行业发展初期阶段,受整个产业链各环节发展不均衡及

市场需求变动的影响,不可避免会出现大幅波动现象,特别是2008年发生的金融危机更

加剧了光伏行业的波动幅度。这种行业波动,直接体现为最终产品和原材料价格呈现波


                                           
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浪式下降。


    公司主要产品为单晶硅片。受终端市场对电池及组件需求变化的影响,其价格也出

现大幅波动的现象。2008年金融危机之前,其平均价格约为2.87美元/瓦;金融危机爆发

后,受市场需求增速放缓的影响,单晶硅片价格最低跌至0.8美元/瓦;之后波动幅度虽

有所减缓,但受技术进步及市场供求关系等多重因素影响,继续呈现波浪式下降趋势。

截至2011年12月31日,单晶硅片价格约为0.40美元/瓦。


    公司产品主要原材料为多晶硅料。随着光伏产业在2004年之后的规模化快速发展,

多晶硅料的供应一度极为紧缺,价格从40美元/公斤左右暴涨到2008年超过400美元/公

斤;随着金融危机的爆发和多晶硅料扩产产能的陆续释放,多晶硅料价格一度跌至50

美元/公斤。在2011年一季度价格又上涨到近100美元/公斤的水平,之后由于多晶硅料不

再短缺,价格持续下跌到30美元/公斤,直到2011年四季度才趋于稳定。


     4.5                                                                                                                                                      450
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      2                                                                                                                                                       200
     1.5                                                                                                                                                      150
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     0.5                                                                                                                                                      50
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           2008Q1   2008Q2   2008Q3   2008Q4   2009Q1   2009Q2   2009Q3    2009Q4     2010Q1   2010Q2   2010Q3   2010Q4   2011Q1   2011Q2   2011Q3   2011Q4
                                                                  多晶硅       硅片        电池     组件




   注:上图数据由本公司规划发展处根据上市公司公开信息整理得出。


    上述太阳能光伏产业主要产品和原材料价格的波动情况表明,该行业具有行业波动

周期短、波动相对频繁以及波动幅度较大等特点。因此,受太阳能光伏行业发展过程中

不可避免的周期性波动影响,本公司面临一定的行业波动风险,如公司不能根据光伏行

业的整体波动而降低采购成本、稳定销售价格,将会对本公司的经营业绩造成负面影响。


(三)公司 2012 年经营业绩不确定的风险


    受欧洲债务危机以及部分国家光伏发电补贴政策调整等因素影响,全球光伏行业

                                                                               
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2011年出现较大波动,增速较2010年有所放缓,光伏产品价格也出现较大幅度的下跌,

本轮调整导致太阳能光伏企业普遍出现业绩下滑甚至亏损的现象。本公司2011年度实现

营业收入201,798.92万元,较2010年度仅增长22.14%,低于2010年度115.99%的增长幅

度;实现归属于母公司股东的净利润28,411万元,较2010年度下降35.43%。公司短期业

绩的情况取决于本轮光伏行业调整的复苏进程,下游需求的持续增长和光伏产品价格的

稳定有利于公司业绩的改善,但如果2012年欧洲债务危机继续恶化和蔓延、主要光伏市

场国家光伏发电补贴政策或国际贸易政策出现重大不利变化等,将导致太阳能光伏产业

下游需求增速继续放缓甚至出现下降、光伏产品价格亦将持续下跌,影响本轮光伏行业

波动的复苏进程,并对公司订单和毛利率等带来不利影响,因此公司2012年面临经营业

绩不确定的风险。


(四)客户和供应商相对集中的风险


    本公司所处行业的上下游集中度均较高。本公司上游多晶硅料市场基本被全球 5

大厂商所垄断。本公司下游的光伏电池行业前十强企业占我国全部光伏电池的市场份

额达 80%以上,无锡尚德近年占国内市场份额 30%以上,2009 年度无锡尚德从国内独

立的硅片厂商采购的硅片占国内全部硅片销量(剔除了自产自用的垂直一体化光伏企

业生产的硅片产量)的比重为 40.03%。与这种行业特征相适应,本公司的客户和供应

商均相对集中。


    本公司报告期向前五大客户的销售收入占营业收入比重分别为 86.61%、51.85%、

62.23%。无锡尚德及其关联方(包括洛阳尚德和上海尚德)在报告期内均为本公司第

一大客户。报告期内,本公司向无锡尚德及其关联方的销售(劳务)收入占当年营业

收入的比重分别为 67.61%、27.37%、42.32%。上述客户如果经营状况发生问题而减少

或者取消订单,将对公司的销售业绩和财务状况造成不利影响。


    本公司报告期内向前五大供应商的采购金额占总采购金额的比重分别为 42.66%、

45.45%、57.34%。2009 年度公司向无锡尚德、Sequoia Semi-Tech.Inc 和焦作煤业(集

团)合晶科技有限责任公司的采购金额占当年总采购金额的比重分别为 13.10%、


                                           
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9.98%、9.56%,合计占比 32.64%。2010 年度,公司向美国 REC SOLAR GRADE SILICON

LLC.、峨嵋半导体材料厂、宁夏东方南兴研磨材料有限公司的采购金额占当期总采购

金额的比重分别为 20.36%、8.96%、7.39%,合计占比 36.71%。2011 年度公司向美国

REC SOLAR GRADE SILICON LLC.、宁夏晶隆石英有限公司、山东嘉祥东洋炭素有

限公司的采购金额占当期总采购金额的比重分别为 37.75%、5.77%、4.78%,合计占比

48.30%。上述供应商如果减少或者取消与本公司的合作,将对公司的采购业务和财务

状况造成不利影响。


    注:根据招股说明书披露准则的要求,洛阳尚德、无锡尚德、上海尚德是关联方,同受同一

实际控制人控制,本公司在统计前五大客户时,将洛阳尚德、无锡尚德、上海尚德合并统计为一

家客户。其中上海尚德于 2010 年成为发行人客户。2009 年度,仅包括洛阳尚德和无锡尚德。



(五)关联交易风险


    在向关联方销售货物方面:本公司2009年度向关联方销售货物的金额分别为

45,765.44万元,占当年营业收入的比重为59.83%,上述关联方包括无锡尚德及其关联方

(包括洛阳尚德和上海尚德)、华晶公司。2010年度,本公司向无锡尚德及其关联方、

华晶公司销售货物的金额为28,363.61万元,占当期营业收入的比重为17.17%;2011年度,

向关联方销售货物的金额为64,932.92万元,占当期营业收入的比重为32.18%。


    在向关联方采购货物方面:本公司2009年度向关联方采购货物的金额为8,383.84万

元。2010年度,本公司向关联方采购货物的金额为7,178.20万元,较2009年度已出现下

降;2011年度向关联方采购货物的金额为7,855.07万元,较2010年度略有上升。


    在接受关联方提供的劳务方面:本公司2009年度接受关联方提供的劳务(全部为委

托华晶公司加工单晶硅片)金额为476.77万元。2010年度及2011年度,本公司未接受关

联方提供的劳务。


    在向关联方提供的劳务方面:本公司2009年度向关联方提供的劳务(全部为受无锡

尚德及其关联方委托加工单晶硅片)金额为6,979.77万元。2010年度,本公司受无锡尚

                                             
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德及其关联方委托加工单晶硅片金额为19,079.15万元,较2009年度增加173.35%。2011

年度,本公司受无锡尚德及其关联方委托加工单晶硅片金额为22,384.95万元,受华晶公

司委托加工硅棒金额为624.14万元。


    本公司2009年度至2011年度向关联方销售货物、向关联方采购货物、接受关联方提

供劳务、向关联方提供劳务方面的关联交易主要是发生在与无锡尚德及其关联方、华晶

公司、宁夏晶隆之间。无锡尚德于2008年5月成为本公司股东,持有本公司4.9800%的股

份(目前持有本公司发行前4.4429%的股份),本公司当时的董事施正荣先生是无锡尚德

及其关联方的实际控制人;宁夏晶隆是本公司的联营公司;华晶公司曾是本公司的联营

公司。


    2010年6月20日,施正荣先生辞去本公司董事职务,虽然施正荣先生已不再担任公

司董事职务,但根据关联交易相关制度规定,施正荣先生离任后的12个月内,本公司与

无锡尚德及其关联方的业务交易仍将纳入关联方交易范围予以披露。2010年9月20日本

公司将持有的华晶公司25%的股权全部转让,转让后华晶公司已不属于公司联营企业,

不构成关联方。


    发行人已经建立了健全的法人治理结构,但仍存在通过关联交易损害发行人和投资

者利益的风险。


                         第二节 本次发行概况

         股票种类                       人民币普通股(A 股)
         每股面值                              人民币 1.00 元
         发行股数                                  7,500 万股
占发行后总股本的比例                                25.07%
                         本次发行询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及
                         保荐人(主承销商)通过向询价对象和配售对象进行预
  发行价格确定方式
                         路演和初步询价确定发行价格区间,在发行价格区间内
                              通过向配售对象累计投标询价确定发行价格

                                            
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                         ******倍(每股收益按照 2011 年度经会计师事务所审
                         计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的
                                 净利润除以本次发行后总股本计算)
     发行市盈率
                         ******倍(每股收益按照 2011 年度经会计师事务所审
                         计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的
                                 净利润除以本次发行前总股本计算)
                         6.55 元(净资产按 2011 年 12 月 31 日经审计的归属于
  发行前每股净资产
                            母公司的股东权益、股本按 22,418 万股计算)
  发行后每股净资产                                    ******元

                          ******倍(按 2011 年 12 月 31 日经审计的财务数)
        市净率
                                  ******倍(按发行后每股净资产)

                         网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相
       发行方式
                                                   结合的方式

                         询价对象及持有公司上市证券交易所证券账户卡的自
       发行对象          然人、法人及其他机构(国家法律、法规和监管部门要

                                              求禁止的除外)

                         本次发行采取余额包销方式,由保荐人(主承销商)国信
       承销方式
                                    证券股份有限公司包销剩余股票
  预计募集资金总额                                    万元
  预计募集资金净额                                    万元
     发行费用概算
其中:承销与保荐费用                                  万元
       审计费用                                       万元
       评估费用                                       万元
       律师费用                                       万元
    发行手续费用                                      万元
         合计                                         万元




                                            
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                        第三节 发行人基本情况

一、发行人基本资料


  公司中文名称                        西安隆基硅材料股份有限公司

  公司英文名称                    Xi’an LONGi Silicon Materials Co.,Ltd.

    注册资本                                  224,180,000.00 元

   法定代表人                                      李振国

    成立日期                                 2008 年 7 月 28 日

       住所                           西安市长安区航天中路 388 号

    邮政编码                                       710100

    电话号码                                (86 29)81566863

    传真号码                                (86 29)81566685

   互联网网址                          http://www.longi-silicon.com/

    电子信箱                             longi@longi-silicon.com



二、发行人历史沿革及改制重组情况


(一)发行人的设立方式


    2008 年 7 月 5 日,隆基有限股东李振国先生、李喜燕女士等 46 名自然人及无锡

尚德、浙江五都两家法人单位签订《发起人协议》,同意整体变更设立股份公司,以截

至 2008 年 5 月 31 日经中瑞岳华审计后母公司的账面净资产 262,269,797.23 元,按

1.3113:1 的比例折合为股份公司的股份,共计 2 亿股(每股面值 1 元),其余 62,269,797.23

元作为股份公司的资本公积金。全体发起人按照所持隆基有限的出资比例持有股份公


                                            
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司相应比例的股份。


    2008 年 7 月 28 日,西安市工商行政管理局颁发了注册号为 610100100030768 的

《企业法人营业执照》,注册资本为 20,000 万元。


(二)发起人及其投入的资产内容

    发行人的发起人包括李振国先生、李喜燕女士等 46 名自然人及无锡尚德、浙江五
都 2 家法人。发行人系隆基有限整体变更设立而来,股份公司设立时,原有限公司的
资产全部进入股份公司,主要包括与多晶硅料清洗、单晶硅棒拉制和销售、单晶硅片
销售相关的生产经营性资产,具体包括厂房及建筑物、生产设备、运输工具、无形资
产、存货以及货币资金等。全体发起人按照所持隆基有限的出资比例持有股份公司相
应比例的股份。



三、有关股本情况


(一)总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排

                             发行前                        发行后                  限售期
      股份类别           股数         比例             股数         比例
                        (股)        (%)           (股)        (%)
 一、有限售条件股份
                       126,386,980     56.38         126,386,980     42.24   上市之日起 36 个月
                                                                             工商变更登记之日
                        13,580,000      6.06          13,580,000      4.54
                                                                             起 36 个月
                        10,000,000      4.46          10,000,000      3.34   上市之日起 18 个月
                        74,213,020     33.10          74,213,020     24.81   上市之日起 12 个月
        合计           224,180,000    100.00         224,180,000     74.93
 二、无限售条件股份
     社会公众股                  -           -        75,000,000     25.07
        合计           224,180,000    100.00         299,180,000    100.00



(二)公司股东持股情况


                                              
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     序号            股东名称              股份数(万股)           持股比例
      1                李春安                  5,398.1400         24.079490%
      2                李振国                  5,265.0840         23.485967%
      3                邵东亚                  2,088.5220          9.316273%
      4                李喜燕                  1,975.4740          8.811999%
      5              上海复星                  1,200.0000          5.352841%
       6               胡旭苍                  1,140.2400          5.086270%
       7             国信弘盛                  1,000.0000          4.460701%
       8             无锡尚德                   996.0000          4.442858%
       9               张珍霞                   680.6620          3.036230%
      10             浙江五都                   675.6980          3.014087%
      11               胡中祥                   618.4920          2.758908%
      12               王德行                   335.9600          1.498617%
      13               钟宝申                   255.5660          1.140004%
      14               高 斌                    114.0240          0.508627%
      15               司云峰                    67.0460           0.299072%
      16               杨雪君                    67.0460           0.299072%
      17               岳鹏飞                    67.0460           0.299072%
      18               赵可武                    40.0000           0.178428%
      19               赵海龙                    30.0000           0.133821%
      20               陈 红                     15.0000           0.066911%
      21               黄立新                    15.0000           0.066911%
      22               李 杰                     15.0000           0.066911%
      23               李定武                    15.0000           0.066911%
      24               刘海焱                    15.0000           0.066911%
      25               刘学文                    15.0000           0.066911%
      26               戚承军                    15.0000           0.066911%
      27               申加兵                    15.0000           0.066911%
      28               王晓哲                    15.0000           0.066911%
      29               向文飞                    15.0000           0.066911%
      30               胥大鹏                    15.0000           0.066911%
      31               张群社                    15.0000           0.066911%
      32               张以涛                   15.0000           0.066911%
      33               张长江                   15.0000           0.066911%
      34               曹 宇                     7.0000           0.031225%
      35               陈润清                    7.0000           0.031225%
      36               冯 华                     7.0000           0.031225%
      37               高 鹏                     7.0000           0.031225%
      38               高亚群                    7.0000            0.031225%
      39               何江涛                    7.0000            0.031225%
      40               刘 珺                      7.0000           0.031225%
      41               刘保安                     7.0000           0.031225%


                                            
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      42              刘晓明                       7.0000         0.031225%
      43              罗向玉                       7.0000         0.031225%
      44              潘海光                       7.0000         0.031225%
      45              石 磊                        7.0000         0.031225%
      46              王保生                       7.0000         0.031225%
      47              吴文淑                       7.0000         0.031225%
      48              许红梅                       7.0000         0.031225%
      49              余晓艳                       6.0000         0.026764%
      50              房远安                       3.0000         0.013382%
      51              金 虹                        3.0000         0.013382%
      52              靳 力                        3.0000         0.013382%
      53              李 飞                        3.0000         0.013382%
      54              李 容                        3.0000         0.013382%
      55              梁丽英                       3.0000         0.013382%
      56              梁永生                       3.0000         0.013382%
      57              刘克权                       3.0000         0.013382%
      58              马池辉                       3.0000         0.013382%
      59              牛存利                       3.0000         0.013382%
      60              秦 斌                        3.0000         0.013382%
      61              秦 超                        3.0000         0.013382%
      62              史慧军                       3.0000         0.013382%
      63              宋志东                       3.0000         0.013382%
      64              王卫东                       3.0000         0.013382%
      65              徐志鹏                       3.0000         0.013382%
      66              殷 创                        3.0000         0.013382%
      67              张 健                        3.0000         0.013382%
      68              张亚宁                       3.0000         0.013382%
      69              钟朋格                       3.0000         0.013382%
      70              戴 苏                        2.0000         0.008921%
      71              宋 勇                        2.0000         0.008921%
      72              王英歌                       2.0000         0.008921%
      73              胥 芃                        2.0000         0.008921%
      74              陈建英                       1.0000         0.004461%
      75              高慧君                       1.0000         0.004461%
      76              何 华                        1.0000         0.004461%
      77              景仰鹏                       1.0000         0.004461%
      78              李大兵                       1.0000         0.004461%
      79              李晓英                       1.0000         0.004461%
      80              刘 凯                        1.0000         0.004461%
      81              刘鹏飞                       1.0000         0.004461%
      82              刘向东                       1.0000         0.004461%
      83              鲁 帆                        1.0000         0.004461%


                                            
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      84              任 春                      1.0000           0.004461%
      85              申朝锋                     1.0000           0.004461%
      86              张 音                      1.0000           0.004461%
      87              赵世兴                     1.0000           0.004461%
                      合 计                    22,418.0000        100.00000%


    国信弘盛是本公司的国有股东。除此以外,本公司没有其他国家股、国有法人股

股东及外资股东。


(三)发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系




    公司股东李振国先生和李喜燕女士为夫妻关系,合计持股比例达 32.30%,二人合

计持有的股份最近三年一直处于控股地位,对本公司的共同控制权未发生变化,本公

司最近三年的实际控制人未发生变化。李振国先生除担任本公司董事长参与公司经营

外,无其他对外投资;李喜燕女士除持有本公司股份外,无其他对外投资。


四、发行人的主营业务情况


(一)主营业务及主要产品
                                            
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    本公司的主营业务包括单晶硅棒、硅片的研发、生产、销售,主要产品包括 6 英

寸、6.5 英寸、8 英寸的单晶硅棒、单晶硅片。


   主要产品                        外观                              用途


                                                             太阳能单晶硅电池片的
   单晶硅片
                                                                   主要原材料




   单晶硅棒                                                   用于切割成单晶硅片




(二)所需主要原材料


    与单晶硅棒拉棒有关的主要原材料包括多晶硅、石墨、石英坩埚,与单晶硅切片

有关的主要辅助材料包括微粉、切割线、切割液。


(三)行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位


    目前,我国太阳能级单晶硅棒、硅片的主要生产企业有河北晶龙、阳光能源、卡

姆丹克、江苏顺大和本公司。随着本次募集资金到位后募集资金投资项目的实施,本

公司的单晶硅棒和单晶硅片产能将分别达到不低于年产 1,470 兆瓦和年产 1,210 兆瓦的

水平,公司市场份额将有望得到较大提高。


五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

    本公司是整体变更设立的股份公司,承继了原有限责任公司所有的资产、负债及

权益,资产权属及负债的变更均已履行必要的法律手续。




                                              
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   西安隆基硅材料股份有限公司                                             招股意向书摘要


   六、同业竞争和关联交易情况


   (一)同业竞争情况


        本公司实际控制人及其控制的企业不从事与本公司相同或相近的业务,因此与本

   公司不存在同业竞争。


   (二)关联交易情况

        1、经常性的关联交易


        根据中瑞岳华出具的审计报告,本公司2009年度、2010年度和2011年度关联交易情
   况如下:


                                                                                           单位:人民币元

                                                               2011年度                            2010年度
                 关联交易   关联交易   关联交易
    关联方                                                                占同类交                            占同类交
                   类型       内容     定价原则
                                                        金额              易金额的          金额              易金额的
                                                                            比例                                比例
无锡尚德太阳能
电力有限公司及   销售商品   单晶硅片   市场价       630,264,150.21          44.59%       261,507,148.10         22.58%
其关联方
无锡尚德太阳能
电力有限公司及   提供劳务   硅片加工    市场价      223,849,547.27          52.59%       190,791,509.85         53.41%
其关联方
无锡尚德太阳能
电力有限公司及   采购商品    多晶硅     市场价                     -                 -    31,066,301.57          7.97%
其关联方
西安华晶电子技
                 销售商品   多晶硅料    市场价        14,591,626.63         58.58%                     -                 -
术有限公司
西安华晶电子技
                 销售商品   单晶硅棒    市场价         3,152,448.56          4.57%        21,045,920.69         32.48%
术有限公司
西安华晶电子技
                 销售商品   聚乙二醇    市场价         1,321,020.53          6.09%         1,083,076.92          4.26%
术有限公司
西安华晶电子技
                 接受劳务   硅片加工    市场价                     -                 -                 -                 -
术有限公司
西安华晶电子技
                 提供劳务   硅棒加工    市场价         6,241,420.85         30.70%                     -                 -
术有限公司
宁夏晶隆石英有
                 采购商品   辅助材料    市场价        78,550,677.48         17.45%        40,715,735.09         10.06%
限公司




                                                      
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    (续)


                                                                                 2009年度
                                       关联交易     关联交易   关联交易
               关联方                                                                       占同类交
                                         类型         内容     定价原则
                                                                             金额           易金额的
                                                                                              比例
无锡尚德太阳能电力有限公司及其关联方   销售商品    单晶硅片    市场价     447,394,227.46      79.54%

无锡尚德太阳能电力有限公司及其关联方   提供劳务    硅片加工    市场价      69,797,731.61      48.36%

无锡尚德太阳能电力有限公司及其关联方   采购商品    多晶硅      市场价      72,454,138.44      19.08%

西安华晶电子技术有限公司               销售商品    多晶硅料    市场价                  -           -

西安华晶电子技术有限公司               销售商品    单晶硅棒    市场价      10,260,130.06      28.24%

西安华晶电子技术有限公司               销售商品    聚乙二醇    市场价                  -           -

西安华晶电子技术有限公司               接受劳务    硅片加工    市场价       4,767,717.52       1.23%

西安华晶电子技术有限公司               接受劳务    硅棒加工    市场价                  -           -

宁夏晶隆石英有限公司                   采购商品    辅助材料    市场价      11,384,296.58       2.93%


    2、 偶发性关联交易


    (1)与关联方签署的固定资产购置合同


    A、2009 年 7 月 22 日,宁夏隆基与抚顺电磁签订产品买卖合同,由抚顺电磁向宁

夏隆基供应型号为“DJYC-50/120”单晶电磁场 6 台,产品单价 8.3 万元/台,总价共

计 49.8 万元。该合同已履行完毕。


    B、2010 年 12 月 6 日,宁夏隆基与抚顺电磁签订设备买卖合同,由抚顺电磁向宁

夏隆基供应型号为“DJYCK-100/500”单晶炉 C 型永磁场 1 套,总价共计 35 万元;2011

年 3 月 17 日,宁夏隆基、银川隆基与抚顺电磁签订合同变更协议,将原合同项下宁夏

隆基的权利义务全部转让给银川隆基;2011 年 5 月 4 日,宁夏隆基、银川隆基、抚顺

电磁签订合同变更协议,就预付货款事宜达成一致。该合同目前已履行完毕。


    C、2009 年 7 月 1 日,隆基股份与抚顺安特利商贸有限公司签订《设备买卖合同》

(合同编号:LGiX-Pur-0906-41-A),隆基股份向抚顺安特利商贸有限公司购买型号

为“QF1250”的切方机 1 台,产品单价为 398 万元,该设备为抚顺安特利商贸有限公

司于 2008 年 11 月 5 日向大连数控采购的设备。该合同目前已执行完毕。

                                                  
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西安隆基硅材料股份有限公司                                             招股意向书摘要


    D、2009 年 9 月 20 日,隆基股份与大连数控签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-0911-10-A),隆基股份向大连数控购买型号为“QF1250”的切方机 1 台,

产品单价为 391.80 万元。该合同目前已执行完毕。


    E、2009 年 10 月 9 日,隆基股份与大连数控签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-0909-24-A),隆基股份向大连数控购买型号为“QF1250”的切方机 2 台,

产品单价 388 万元/台,总价款为 776 万元。该合同目前已执行完毕。


    F、2010 年 7 月 19 日,宁夏隆基与大连数控签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-1007-14-A/N),隆基股份向大连数控购买型号为“QF1250”的切方机 2 台,

产品单价 388 万元/台,总价款为 776 万元。该合同目前已执行完毕。


    G、2010 年 10 月 10 日,宁夏隆基与大连数控签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-1008-05-A/N),隆基股份向大连数控购买型号为“QF1250”的切方机 2 台,

产品单价 388 万元/台,总价款为 776 万元。该合同目前已执行完毕。


    H、2011 年 1 月 15 日,银川隆基与数控股份签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-1105-41-A/Y),银川隆基向大连数控购买型号为“QFA1250”的单晶切方机 4

台,产品单价 365 万元/台,总价款为 1,460 万元。该合同目前已执行完毕。


    I、2011 年 3 月 15 日,银川隆基与数控股份签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-1105-39-A/Y),银川隆基向大连数控购买型号为“QFA1250”的单晶切方机 6

台,产品单价 365 万元/台,总价款为 2,190 万元。该合同目前已执行完毕。


    J、2011 年 5 月 20 日,银川隆基与数控股份签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-1105-40-A/Y),银川隆基向数控股份购买型号为“QFA1250”的单晶切方机 3

台,产品单价 365 万元/台,总价款为 1,095 万元。该合同目前已执行完毕。


    K、2011 年 7 月 20 日,银川隆基与数控股份签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-1107-18-A/Y),银川隆基向数控股份购买型号为“QFA1250”的单晶切方机 2

台,产品单价 365 万元/台,总价款为 730 万元。该合同目前已执行完毕。

                                            
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西安隆基硅材料股份有限公司                                             招股意向书摘要


    L、2011 年 7 月 22 日,银川隆基与数控股份签订《设备买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-1107-17-A/Y),银川隆基向数控股份购买型号为“QFA1250”的单晶切方机 1

台,产品单价 365 万元/台。该合同目前已执行完毕。


    M、2011 年度,宁夏隆基、银川隆基分别与数控股份签订《产品买卖合同》共计

28 份,均是向数控股份购买生产用小型辅助设备或配件,以上合同全部价款总计

2,275,360.00 元。以上合同中除少量合同正在执行中外,其余部分目前均已执行完毕。


    N、2011 年 11 月 23 日,银川隆基与宁光仪表签订《产品买卖合同》(合同编号:

LGiX-Pur-1111-Z01-B),银川隆基向宁光仪表购买太阳能路灯 170 盏,单价 8,069.00

元/盏,总价款为 1,371,730.00 元。该合同目前已执行完毕。


    (2)担保合同


    A、2009 年 6 月 2 日,钟宝申先生与中国民生银行股份有限公司西安分行签订了

一份《个人最高额保证合同》,为本公司向中国民生银行股份有限公司西安分行的借款

提供连带责任保证。


    B、2009 年 6 月 2 日,李振国先生、李喜燕女士(主要投资者)与中国民生银行

股份有限公司西安分行签订了一份《个人最高额保证合同》,为本公司向中国民生银行

股份有限公司西安分行的借款提供连带责任保证。


    C、2009 年 6 月 29 日,李振国先生与中国进出口银行签订了一份《个人保证合同》,

为本公司向中国进出口银行的借款提供连带责任保证。


    D、2010 年 3 月 10 日,李振国先生及其配偶李喜燕女士、钟宝申先生与国家开发

银行股份有限公司签订了一份《保证合同》,为本公司向国家开发银行股份有限公司宁

夏分行的借款提供连带责任保证。


    E、2010 年 5 月 31 日,李振国先生与中国建设银行股份有限公司西安高新技术产

业开发区支行签订了一份《自然人保证合同》,为硅技术公司向中国建设银行股份有限

                                            
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西安隆基硅材料股份有限公司                                             招股意向书摘要


公司西安新技术产业开发区支行的借款提供连带责任保证。


    F、2010 年 10 月 21 日,隆基股份发行了面值为 5,000 万元的西安市文化和科技

中小企业 2010 年度第一期集合票据,由李振国先生、钟宝申先生提供无限连带责任保

证。


    G、2010 年 10 月 25 日,李振国先生与中航国际租赁有限公司签订了一份《保证

合同》,为本公司之子公司银川隆基向中航国际租赁有限公司融资租赁设备 6,592 万元

提供连带责任保证。


    H、2011 年 5 月 13 日,李振国先生、李喜燕女士(主要投资者)与中国民生银行

股份有限公司西安分行签订了一份《个人最高额保证合同》,为本公司 2011 年 5 月 16

日至 2012 年 5 月 16 日期间向中国民生银行股份有限公司西安分行的借款提供连带责

任保证。


    I、2011 年 5 月 13 日,钟宝申先生与中国民生银行股份有限公司西安分行签订了

一份《个人最高额保证合同》,为本公司 2011 年 5 月 16 日至 2012 年 5 月 16 日期间向

中国民生银行股份有限公司西安分行的借款提供连带责任保证。


    J、2011 年 6 月 15 日,李振国先生与民生金融租赁股份有限公司签订了一份《保证

合同》,为本公司之子公司无锡隆基向民生金融租赁股份有限公司融资租赁设备提供最

高 1 亿元不可撤销的连带责任保证。


    K、2011 年 6 月 28 日,李振国先生、李喜燕女士(主要投资者)与中航国际租赁

有限公司签订了一份《保证合同》,为银川隆基依据《委托购买合同》和《融资租赁合

同》与中航国际租赁有限公司形成的债务提供连带责任保证。


    L、2011 年 8 月 22 日,李振国先生、李喜燕女士(主要投资者)向招商银行股份

有限公司西安钟楼支行签署了一份《最高额不可撤销担保书》,为隆基股份向该行的

3,600 万元借款承担连带保证责任。



                                            
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西安隆基硅材料股份有限公司                                             招股意向书摘要

    3、 独立董事关于关联交易的意见


    本公司独立董事对本公司在本次发行上市报告期内发生的关联交易发表独立意见

如下:“(1)隆基股份报告期内发生的关联交易定价公允、公平、合理,不存在损害隆

基股份及其他中小投资者利益的情形。(2)隆基股份报告期内发生的关联交易的审议

和表决程序合规、合法,符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和公司章程的

规定。”




                                            
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西安隆基硅材料股份有限公司                                                                                            招股意向书摘要


七、董事、监事、高级管理人员

                                                                                       兼职情况                           持有公      与公司
                     性   年    任期起止                                                                     薪酬情况     司股份      的其他
  姓名     职务                                         简要经历
                     别   龄      日期                                          兼职企业名称       职务        (元)       的数量      利益关
                                                                                                                          (万股)      系
                                                                                 硅技术公司       董事长

                                                                                  矽美公司        执行董事
                                              李振国先生曾任山西闻喜信达电
                                                                                  宁夏隆基        执行董事
          董事长、             2011 年 7 月   子配件厂经营厂长,西安理工大                                                            控股股
 李振国   技术总     男   44   ~              学工厂单晶基地主任,西安骊晶        无锡隆基        执行董事   600,000.00   5,265.084   东、实际
          监                   2014 年 7 月   电子技术有限公司总经理;现任                                                            控制人
                                                                                  银川隆基        执行董事
                                              本公司董事长兼技术总监。
                                                                                  通鑫公司          董事

                                                                                  隆基香港          董事
                                                                                  宁夏隆基        总经理
                                                                                 硅技术公司         董事
                                                                                  无锡隆基          经理
                                                                                  银川隆基          经理
                               2011 年 7 月   钟宝申先生曾任抚顺磁电实业公
          董事、                                                                  通鑫公司        董事长                              公司股
 钟宝申              男   45   ~              司总经理;现任本公司董事、总                                   600,000.00   255.566
          总经理                                                                  宁光仪表        董事长                                东
                               2014 年 7 月   经理。
                                                                                  沈阳汇智        董事长
                                                                                  宁夏晶隆          监事
                                                                                  抚顺电磁          董事
                                                                                  数控股份          董事

                                                                     1‐2‐25
西安隆基硅材料股份有限公司                                                                                            招股意向书摘要


                               2011 年 7 月                                          抚顺电磁           董事
                                              李春安先生曾任抚顺磁电实业公                                       不在公司                 公司股
 李春安    董事      男   44   ~                                                     沈阳汇智         副董事长                5,398.140
                                              司销售经理;现任本公司董事。                                         领薪                     东
                               2014 年 7 月                                          数控股份         董事长
                                              邵东亚先生曾任北京创业园科技
                               2011 年 7 月   投资有限公司总裁助理,鼎天资
                                                                                                      董事长、   不在公司                 公司股
 邵东亚    董事      男   39   ~              产管理有限公司副总裁,上海中           北京实地                                 2,088.522
                                                                                                      总经理       领薪                     东
                               2014 年 7 月   鼎信企业咨询有限公司董事兼总
                                              经理;现任本公司董事。
                                              胡中祥先生在 2004 年 7 月~2005
                                                                                 北京富智阳光投资
                                              年 9 月期间在哈佛大学东亚研究                           总经理
                                                                                   管理有限公司
                                              中心、宾夕法尼亚大学沃顿商学
                               2011 年 7 月   院作访问学者;曾任林业部经济
                                                                                 富智阳光(天津)股              不在公司                 公司股
 胡中祥    董事      男   43   ~              发展研究中心助理研究员,北京                            法人代表                618.492
                                                                                   权投资合伙企业                  领薪                     东
                               2014 年 7 月   京仪集团公司总经理助理、对外
                                              合作部总经理,北京北分瑞利分
                                                                                 北京国际信托有限     股权投资
                                              析仪器(集团)公司副总经理;
                                                                                       公司           部总经理
                                              现任本公司董事。
                                              刘学文女士曾任宏景(集团)投
                                              资有限公司资本运作部负责人、
                               2011 年 7 月   上海德隆国际战略投资有限公司
          董事、财                                                                                                                        公司股
 刘学文              女   45   ~              财务经理、上海爱八酒店经营有             ——             ——     350,000.00    15.00
          务总监                                                                                                                            东
                               2014 年 7 月   限公司财务总监、光彩四十九控
                                              股股份有限公司财务总监;现任
                                              本公司董事、财务总监。
                                              黄克孟先生曾任北京市中基律师
                               2011 年 7 月
          独立董                              事务所律师助理,北京市岳成律       北京市时代九和律     高级合伙     津贴
 黄克孟              男   46   ~                                                                                                ——       ——
            事                                师事务所律师、合伙人,北京市           师事务所         人、律师   65,000.00
                               2014 年 7 月
                                              京元律师事务所律师、高级合伙

                                                                      1‐2‐26
西安隆基硅材料股份有限公司                                                                                            招股意向书摘要


                                            人、执行合伙人;现任本公司独
                                            立董事。黄克孟先生是第七届北
                                            京市律师协会房地产开发专业委
                                            员会委员,第七届北京市律师协
                                            会兼并与重组专业委员会委员,
                                            北京土地学会法律委员会委员,
                                            北京房地产学会政策法规专业委
                                            员会委员。
                                            张苗女士 1998 年进入中国科学院
                                            上海微系统研究所信息功能材料
                                            国家重点实验室工作,2000 年被      中国科学院上海微
                             2011 年 7 月                                                         研究员、
          独立董                            评为中国科学院上海微系统研究       系统研究所信息功                津贴
  张苗             女   46   ~                                                                    博士生导                ——      ——
            事                              所副研究员;现任中国科学院上       能材料国家重点实              65,000.00
                             2014 年 7 月                                                           师
                                            海微系统研究所信息功能材料国             验室
                                            家重点实验室研究员、博士生导
                                            师,本公司独立董事。
                                            王咏梅女士曾任北京大学光华管
                                            理学院讲师;现任北京大学光华
                                            管理学院副教授,本公司独立董
                             2011 年 7 月
          独立董                            事。王咏梅女士是北京大学财务       北京大学光华管理                津贴
 王咏梅            女   39   ~                                                                    副教授                  ——      ——
            事                              与会计研究中心研究员;主要从             学院                    65,000.00
                             2014 年 7 月
                                            事财务管理、信息披露、成本分
                                            析与决策、会计市场国际化研究
                                            领域的研究。
                                            杨雪君女士曾任硅技术公司财务
                             2011 年 7 月
          监事会                            经理,新盟公司办公室主任,矽                                                           公司股
 杨雪君            女   50   ~                                                     银川隆基         监事     120,000.00   67.046
            主席                            美公司总经理助理;现任本公司                                                             东
                             2014 年 7 月
                                            监事、员工关系管理委员会主任,


                                                                    1‐2‐27
西安隆基硅材料股份有限公司                                                                                            招股意向书摘要


                                              同时兼任银川隆基监事。


                               2011 年 7 月   戴苏先生曾任西安 TCL 电器销售
                                                                                                                            公司
  戴苏     监事      男   31   ~              有限公司渠道主管、市场主管;        ——       ——     50,000.00    2.00
                                                                                                                            股东
                               2014 年 7 月   现任本公司监事、市场处副经理。
                               2011 年 7 月   贺婧女士曾任矽美公司业务部业
           职工
  贺婧               女   31   ~              务员、本公司计划员;现任本公        ——       ——     40,000.00    ——     ——
           监事
                               2014 年 7 月   司生产中心生产总监助理。
                                              张以涛先生曾任山东证券投资银
                                              行总部高级经理,香港金鼎证券
                               2011 年 7 月
          董事会                              集团投资银行业务董事,TSD                                                     公司
 张以涛              男   39   ~                                                  ——       ——     320,000.00   15.00
            秘书                              MOBILE LTD(松讯达移动有限                                                    股东
                               2014 年 7 月
                                              公司)董事会秘书;现任本公司
                                              董事会秘书。
                                              李文学先生曾任陕西金山电器有
                               2011 年 7 月
           副总                               限公司副总经理、总经理、董事
 李文学              男   46   ~                                                  ——       ——     500,000.00   ——     ——
           经理                               长兼党委书记,宁夏隆基常务副
                               2014 年 7 月
                                              总经理;现任本公司副总经理。
          副总经               2011 年 7 月   黄立新先生曾任矽美公司业务副
                                                                                                                            公司
 黄立新   理、业务   男   47   ~              总经理、常务副总经理、总经理;      ——       ——     500,000.00   15.00
                                                                                                                            股东
            总监               2014 年 7 月   现任本公司副总经理、业务总监。




                                                                       1‐2‐28
西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


八、发行人控股股东、实际控制人的简要情况

    李振国先生: 44 岁,研究生学历。曾任山西闻喜信达电子配件厂经营厂长、西安理工
大学工厂单晶基地主任、西安骊晶电子技术有限公司总经理。现任本公司法人代表、董事长、
技术总监,硅技术公司董事长,矽美公司执行董事,宁夏隆基法人代表、执行董事,无锡隆
基法人代表、执行董事,银川隆基法人代表、执行董事,通鑫公司董事,隆基香港董事。


    李振国先生是横向磁场单晶知名专家,开发了多晶碳头料的除碳工艺,获得国家科技创
新基金资助并通过验收。曾荣获“2009 年度西安市有突出贡献专家”、“第二届西安市优秀中
国特色社会主义事业建设者”称号。


    李振国先生持有公司 23.485967%的股份,李喜燕女士持有公司 8.811999%的股份,李振
国先生与公司股东李喜燕女士是夫妻关系。



九、财务会计信息及管理层讨论


(一)发行人近三年财务报表


         下表单位均为人民币元。




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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


                                     合并资产负债表

                   资      产      2011.12.31            20010.12.31         2009.12.31
            流动资产:
            货币资金              185,758,351.82        585,632,563.14      128,955,962.92
            应收票据              334,512,586.38         28,120,182.56       33,223,897.92
            应收账款              187,338,996.52         81,836,085.03      118,032,037.41
            预付款项               61,133,869.65         59,431,904.33      181,876,376.96
            其他应收款             70,660,533.28         45,537,050.17       14,562,223.23
            存货                  413,644,479.94        210,368,599.92      185,178,297.87
               流动资产合计     1,253,048,817.59       1,010,926,385.15     661,828,796.31
               非流动资产:
            长期股权投资           31,803,723.27         15,162,935.13       41,927,076.05
            固定资产            1,566,396,892.13        696,141,242.25      510,328,616.18
            在建工程              171,660,692.80        330,994,260.70       56,074,196.52
            无形资产              134,237,008.92         88,143,185.11       49,724,826.87
            长期待摊费用                        -                      -         43,208.71
            递延所得税资产         13,290,799.01           6,996,739.26        6,468,305.45
              非流动资产合计    1,917,389,116.13       1,137,438,362.45     664,566,229.78
                    资产总计    3,170,437,933.72       2,148,364,747.60    1,326,395,026.09




                                            1‐2‐30
西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


                                   合并资产负债表(续)

              负债和股东权益            2011.12.31         2010.12.31         2009.12.31
      流动负债:
      短期借款                         316,193,596.30      35,717,124.62     187,346,943.34
      应付票据                         141,429,207.30      19,883,274.00        9,373,750.00
      应付账款                         241,894,440.22      87,948,593.12     108,758,698.45
      预收款项                          94,123,029.68     239,610,056.10     139,137,285.91
      应付职工薪酬                      27,029,524.29      23,761,683.90      13,457,501.12
      应交税费                         -190,123,847.01      2,944,748.46      -40,013,383.45
      应付利息                            3,030,246.90      1,139,618.11         639,978.70
      其他应付款                       212,316,783.76     110,264,329.82      70,888,254.53
      一年内到期的非流动负债           200,000,000.00      50,000,000.00                   -
          流动负债合计                1,045,892,981.44    571,269,428.13     489,589,028.60
      非流动负债:
      长期借款                         138,000,000.00     326,000,000.00     216,000,000.00
      应付债券                          48,112,735.70      47,164,057.15                   -
      长期应付款                       426,953,630.06                   -                  -
      其他非流动负债                    16,850,000.00                   -                  -
          非流动负债合计               629,916,365.76     373,164,057.15     216,000,000.00
            负债合计                  1,675,809,347.20    944,433,485.28     705,589,028.60
      所有者权益(或股东权益):
      实收资本(或股本)               224,180,000.00     224,180,000.00     210,600,000.00
      资本公积                         260,754,740.33     257,054,740.33     114,606,595.76
      盈余公积                          20,429,899.72      19,087,493.02         698,963.78
      未分配利润                       963,100,286.70     680,332,391.61     258,729,245.99
      归属于母公司所有者权益合计      1,468,464,926.75   1,180,654,624.96    584,634,805.53
      少数股东权益                      26,163,659.77      23,276,637.36      36,171,191.96
              所有者权益合计          1,494,628,586.52   1,203,931,262.32    620,805,997.49
           负债和所有者权益总计       3,170,437,933.72   2,148,364,747.60   1,326,395,026.09




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                                                合并利润表

                       项       目                             2011 年度            2010 年度         2009 年度

   一、营业总收入                                         2,017,989,180.45        1,652,257,990.97   764,965,668.46

       其中:营业收入                                     2,017,989,180.45        1,652,257,990.97   764,965,668.46

   二、营业总成本                                         1,740,417,163.01        1,197,050,019.74   669,472,034.27

       其中:营业成本                                     1,539,329,444.38        1,079,075,625.19   584,975,038.66

            营业税金及附加                                       5,301,648.55         3,019,668.34      948,652.07

             销售费用                                           16,402,453.55       14,453,551.32      9,276,491.28

             管理费用                                           96,624,878.74       55,939,970.31     32,217,876.66

             财务费用                                           58,417,375.14       39,761,961.04     27,926,938.37

             资产减值损失                                       24,341,362.65         4,799,243.54    14,127,037.23

       加:公允价值变动收益(损失以“-”号填列)                             -                  -                -

           投资收益(损失以“-”号填列)                        16,640,788.14       31,735,859.08      3,241,263.12

             其中:对联营企业和合营企业的投资收益               16,640,788.14       14,422,638.50      3,241,263.12

   三、营业利润(损失以“-”号填列)                          294,212,805.58      486,943,830.31     98,734,897.31

       加:营业外收入                                           37,183,701.68       28,928,122.86      5,266,727.03

       减:营业外支出                                            1,548,943.82          753,293.74       852,790.15

         其中:非流动资产处置损失                                1,189,713.13          575,252.27       543,545.31

   四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)                       329,847,563.44      515,118,659.43    103,148,834.19

        减:所得税费用                                          43,050,239.24       68,421,539.17     -2,234,694.27

   五、净利润(净亏损以“-”号填列)                          286,797,324.20      446,697,120.26    105,383,528.46

        归属于母公司所有者的净利润                             284,110,301.79      439,991,674.86    102,120,328.64

        少数股东损益                                             2,687,022.41         6,705,445.40     3,263,199.82

   六、每股收益:

       (一)基本每股收益                                                  1.27               2.05             0.49

       (二)稀释每股收益                                                  1.27               2.05             0.49

   七、其他综合收益                                              3,700,000.00                    -     6,000,000.00

   八、综合收益总额                                            290,497,324.20      446,697,120.26    111,383,528.46

        归属于母公司所有者的综合收益总额                       287,810,301.79      439,991,674.86    108,120,328.64

        归属于少数股东的综合收益总额                             2,687,022.41        6,705,445.40      3,263,199.82




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                                            合并现金流量表
                    项              目                          2011 年度           2010 年度          2009 年度
一、经营活动产生的现金流量:
   销售商品、提供劳务收到的现金                                1,467,921,744.85   1,736,634,734.66    512,237,038.16
   收到的税费返还                                                19,285,237.25        4,390,623.73      4,047,587.31
   收到的其他与经营活动有关的现金                                78,086,529.53      36,443,910.79      16,378,612.31
           经营活动现金流入小计                                1,565,293,511.63   1,777,469,269.18    532,663,237.78
   购买商品、接受劳务支付的现金                                1,253,590,138.55    780,223,062.34     354,423,485.51
   支付给职工以及为职工支付的现金                               198,683,032.31      97,624,901.26      49,714,768.33
   支付的各项税费                                               153,005,587.78      78,662,224.51      20,765,026.81
   支付其他与经营活动有关的现金                                  70,622,373.60      45,794,544.26      18,875,526.07
           经营活动现金流出小计                                1,675,901,132.24   1,002,304,732.37    443,778,806.72
       经营活动产生的现金流量净额                               -110,607,620.61    775,164,536.81      88,884,431.06
二、投资活动产生的现金流量:
   收回投资收到的现金                                                         -     58,500,000.00                   -
   取得投资收益收到的现金                                                     -                  -                  -
   处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额               229,208.31          43,042.20         516,000.00
   收到其他与投资活动有关的现金                                    3,280,000.00        404,090.04                   -
           投资活动现金流入小计                                    3,509,208.31     58,947,132.24         516,000.00
   购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金               520,284,731.37     590,934,434.64     312,715,330.24
   投资支付的现金                                                68,631,855.43      31,910,000.00                   -
   支付其他与投资活动有关的现金                                    3,140,000.00                  -                  -
           投资活动现金流出小计                                 592,056,586.80     622,844,434.64     312,715,330.24
       投资活动产生的现金流量净额                              -588,547,378.49    -563,897,302.40    -312,199, 330.24
三、筹资活动产生的现金流量:
   吸收投资收到的现金                                               200,000.00     234,570,000.00      75,356,000.00
   其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金                           200,000.00      78,400,000.00      19,600,000.00
   取得借款收到的现金                                           278,714,574.03     327,531,552.44     437,158,770.00
   发行债券收到的现金                                                         -     50,000,000.00                   -
   收到其他与筹资活动有关的现金                                 306,891,453.00                   -                  -
           筹资活动现金流入小计                                 585,806,027.03     612,101,552.44     512,514,770.00
   偿还债务支付的现金                                           121,523,100.44     319,161,371.16     159,725,575.00
   分配股利、利润或偿付利息支付的现金                            43,118,879.43      26,057,664.75      15,060,167.37
   其中:子公司支付给少数股东的股利、利润                                     -                  -                  -
   支付其他与筹资活动有关的现金                                 119,932,567.73      21,750,631.23      28,205,860.00
           筹资活动现金流出小计                                 284,574,547.60     366,969,667.14     202,991,602.37
       筹资活动产生的现金流量净额                               301,231,479.43     245,131,885.30     309,523,167.63
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                              -1,950,691.65        277,480.51         -60,503.92
五、现金及现金等价物净增加额                                    -399,874,211.32    456,676,600.22      86,147,764.53
       加:期初现金及现金等价物余额                             585,632,563.14     128,955,962.92      42,808,198.39
六、期末现金及现金等价物余额                                    185,758,351.82     585,632,563.14     128,955,962.92



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(二)报告期内非经常性损益情况

                                                                                                单位:人民币万元
                                 项目                           2011 年度       2010 年度         2009 年度
      非流动资产处置损益                                            -114.62       1,677.55                -52.89
      计入当期损益的政府补助,(与企业业务密切相关,按照国家
                                                                   3,548.74       2,830.40               520.35
      统一标准定额或定量享受的政府补助除外)
      除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交
      易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,
                                                                            -               -                  -
      以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融
      资产取得的投资收益
      除上述各项之外的其他营业外收入和支出                          129.36           40.85                -26.06
      其他符合非经常性损益定义的损益项目                                    -               -           4,776.57
                                 合计                              3,563.48       4,548.80              5,217.97
      所得税影响额                                                  -503.99        -813.67              -715.48
      扣除所得税影响后的非经常性损益                               3,059.49       3,735.13              4,502.49
      少数股东权益影响额(税后)                                       2.22          -6.18                 -3.49
      净利润                                                      28,679.73      44,669.71          10,538.35
      扣除非经常性损益后的净利润                                  25,620.24      40,934.58              6,035.86
      归属于母公司股东的净利润                                    28,411.03      43,999.17          10,212.03
      扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润                  25,349.32      40,270.21              5,713.03



    本公司 2009 年度、2010 年度、2011 年度的非经常性损益净额分别为 4,502 万元、3,735

万元、3,059 万元(以上数字已扣除所得税影响),占当年净利润的比例分别为 42.72%、8.36%、

10.67%,其中 2009 年度的比例较高,主要是考虑到 2009 年度延期执行与无锡尚德之间销售

合同的特殊性和偶发性,遵照会计准则谨慎性的要求,将上述延期执行合同的收益 4,777 万

元计入 2009 年度的非经常性损益。本公司 2009 年度、2010 年度、2011 年度扣除非经常性损

益后归属于母公司股东的净利润分别为 5,713 万元、40,270 万元、25,349 万元,总体来说公

司盈利能力良好,上述非经常性损益对公司经营业绩的影响较小。


(三)主要财务指标

                     财务指标                      2011.12.31        2010.12.31             2009.12.31
       流动比率(倍)                                 1.20              1.77                     1.35
       速动比率(倍)                                 0.80              1.40                     0.97
       资产负债率(母公司)                         64.26%             55.60%                   64.56%



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       无形资产(扣除土地使用权)占净
                                                    0.52%                 0.79%               1.83%
       资产的比例
                                                  2011 年度              2010 年度         2009 年度
       应收账款周转率(次/年)                       14.99                 16.53              10.59
       存货周转率(次/年)                           4.93                  5.46                3.20
       息税折旧摊销前利润(元)                 491,915,987.34      599,873,767.34       149,460,551.44
       利息保障倍数(倍)                            8.21                  19.64               7.04
       每股经营活动现金流量(元)                    -0.49                 3.46                0.42
       每股净现金流量(元)                          -1.78                 2.04                0.41
       扣除前后孰低的基本每股收益(元)              1.13                  1.87                0.27
       扣除前后孰低的净资产收益率                  19.13%                 47.01%              10.93%



(四)管理层讨论与分析


    1、营业收入及主要来源


    本公司2009年度、2010年度、2011年度营业收入呈增长态势。营业收入2009年度较2008
年度增长24.03%,2010年度较2009年度增长115.99%,2011年度较2010年度增长22.14%。


    报告期内,公司的主营业务收入主要来源于单晶硅棒、单晶硅片两大块,按产品结构分

类如下:

                                                                                                单位:人民币元
                           2011 年度                         2010 年度                        2009 年度
     项目
                    金额               比例          金额            比例              金额             比例
   多晶硅料      24,908,314.87         1.23%     19,677,124.19           1.19%      10,867,401.18       1.42%
   单晶硅棒      69,055,363.86         3.42%     64,802,867.30           3.92%      36,326,390.27       4.75%
   单晶硅片   1,413,592,629.15     70.05%      1,158,349,699.20      70.11%        562,455,874.49      73.53%
   受托加工     446,000,268.80     22.10%       357,216,355.01       21.62%        144,341,482.28      18.87%
     其他        64,432,603.77         3.19%     52,211,945.27           3.16%      10,974,520.24       1.43%
     合计     2,017,989,180.45    100.00%      1,652,257,990.97     100.00%        764,965,668.46      100.00%




    从上表可以看出,本公司 2009 年度、2010 年度、2011 年度分项业务收入有如下变动趋

势:本公司 2009 年度、2010 年度、2011 年度单晶硅片销售收入占主导地位(销售收入分别

占比 73.53%、70.11%、70.05%);2009 年度、2010 年度、2011 年度单晶硅棒销售收入逐步

下降至 4.75%、3.92%、3.42%,单晶硅棒销售收入的减少原因是:公司 2009 年起新建单晶硅


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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


片产能,公司生产出的单晶硅棒大部分用于单晶硅片的生产,以硅棒形式的对外销售大大减

少。由于新建单晶硅片产能的到位,本公司产业链不断延伸、加强,所生产的最终产品附加

值也在不断提高。


    2、利润构成及来源


    报告期内公司利润构成情况如下表:


                                                                                        单位:人民币元
                            2011 年度                     2010 年度                  2009 年度
     项 目
                     金额           比重          金额           比重         金额           比重
    多晶硅料       332,617.29       0.07%     1,418,223.47       0.25%     933,756.82        0.52%
    单晶硅棒     16,131,390.48      3.37%    21,480,404.73       3.75%     3,911,311.93      2.17%
    单晶硅片    278,306,282.13     58.14%    397,787,084.50     69.40%    141,651,785.63    78.70%
    受托加工    163,904,417.81     34.24%    136,077,997.99     23.74%    28,716,015.22     15.95%
      其他       19,985,028.36      4.18%    16,418,655.09       2.86%     4,777,760.20      2.66%
      合计      478,659,736.07     100.00%   573,182,365.78     100.00%   179,990,629.80    100.00%




    本公司报告期内毛利润构成与本公司分项业务收入具有较为相似的变动趋势但略有不

同:本公司在2009年度、2010年度、2011年度单晶硅片销售获取利润完全占主导地位(毛利

润占比分别达到78.70%、69.40%、58.14%)。上述毛利润构成变动趋势与分项业务收入变动

趋势相近,比例略有不同,其原因在于受托加工业务的毛利率要高于单晶硅片和单晶硅棒的

毛利润率。


    3、可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素


    公司的利润空间取决于单晶硅棒、单晶硅片的售价和太阳能级多晶硅料价格变化的方向

和幅度。在不囤积大量多晶硅料的情况下,当二者同时上升时,若前者增幅大于后者增幅,

则公司利润空间增大,反之减小;当二者同时下降时,若前者降幅大于后者降幅,则公司利

润空间减小,反之增大。


    由上分析,保持公司持续稳定的盈利能力可采取的措施之一是,在太阳能级多晶硅料价

格变化较大期间,按照生产需要合理采购多晶硅料、加快周转速度,以避免因原料跌价导致


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的存货跌价损失和被动性的生产成本提高。


(五)股利分配政策


    1、发行后的股利分配政策


    公司发行后的股利分配政策如下:


    (1)利润分配原则:公司实行持续稳定的利润分配政策,公司的利润分配应重视对投资

者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。

    (2)利润分配形式:公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利,每

年至少进行一次年度股利分配,可以进行中期利润分配。

    (3)现金分红的条件和比例:在公司当年实现的净利润为正数且当年末公司累计未分配

利润为正数的情况下,公司必须进行现金分红,以现金形式分配的利润不少于当年实现的可

供分配利润的百分之十五。

    (4)公司董事会未做出现金利润分配预案的,应在定期报告中披露原因,独立董事和监

事会应当对此发表独立意见。


    (5)公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展的需要以及外部经营环境,确需调整

利润分配政策的,调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证劵交易所的有关规定;有

关调整利润分配政策的议案,须经董事会审议后提交股东大会批准,在发布召开股东大会的

通知时,须公告独立董事和监事会意见。同时就此议案公司必须根据上海证券交易所的有关

规定提供网络或其他方式为公众投资者参加股东大会提供便利。


    (6)存在股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红利,以偿

还其占用的资金。


    2、发行前滚存利润的分配政策


    根据本公司 2010 年 9 月 29 日召开的公司 2010 年第四次临时股东大会审议通过的《关于


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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


股份公司股票发行前滚存利润分配的议案》,本次公开发行 A 股股票之日前的滚存利润由发

行后的新老股东按照持股比例共享。


    3、发行后的股利分配政策、决策程序及具体计划


    本公司本次发行后的股利分配政策与决策程序将与发行前保持一致。公司具体股利分配

方案由董事会提出预案,经股东大会审议后决定。


    本公司将主要采取现金分红的分配政策,即公司当年度实现盈利,在依法提取法定公积

金、盈余公积金后进行现金分红,单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可供

分配利润的15%;若公司营收增长快速,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹

配时,可以在满足上述现金股利分配之余,提出并实施股票股利分配预案。


    为了明确本次发行后对新老股东具体的股利分配方案,进一步细化《公司章程(草案)》

中关于股利分配原则的条款,增加股利分配决策透明度和可操作性,便于股东做出远期财务

规划,并对公司经营和分配情况进行监督,公司制定了《隆基股份股东未来分红回报规划

(2011-2013)》对未来三年的股利分配进行了计划。


(六)控股子公司的基本情况


    1、宁夏隆基硅材料有限公司


               成立时间   2006 年 12 月 12 日
               注册资本   12,000 万元
               实收资本   12,000 万元
             法定代表人   李振国
     注册地及生产经营地   宁夏回族自治区中宁县新堡镇团结南路
               企业类型   有限责任公司
     股东构成及股权结构   本公司持股比例 95%,本公司的全资子公司矽美公司持股比例 5%
                          半导体材料、太阳能电池、电子元器件、电器机械、计算机软硬件、办公
               经营范围
                          自动化设备、家用电器的开发、生产、销售


    2、西安矽美单晶硅有限公司



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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要

               成立时间   2004 年 10 月 25 日
               注册资本   850 万元
               实收资本   850 万元
             法定代表人   李振国
     注册地及生产经营地   西安市高新区电子西街 3 号
               企业类型   有限责任公司(法人独资)
     股东构成及股权结构   本公司持股比例 100%
                          计算机软硬件、办公自动化设备、太阳能电池、半导体材料、电子元器件、
               经营范围   电器机械、家用电器的开发、生产、销售;自营和代理各类商品和技术的
                          进出口(以上经营范围不含国家规定的专控及前置许可项目)


    3、西安隆基硅技术有限公司


               成立时间   2002 年 9 月 19 日
               注册资本   40.80 万美元
               实收资本   40.80 万美元
             法定代表人   李振国
     注册地及生产经营地   西安市高新区电子工业园电子西街 3 号
               企业类型   有限责任公司(台港澳与境内合资)
     股东构成及股权结构   本公司持股比例 75%,Dramatic Investments Limited 持股比例 25%
                          生产半导体材料、太阳能电池、电子元器件、电器机械等,以及销售本公
               经营范围
                          司生产的产品。


    4、西安通鑫半导体辅料有限公司


               成立时间   2008 年 7 月 23 日
               注册资本   2,500 万元
               实收资本   2,500 万元
             法定代表人   钟宝申
     注册地及生产经营地   西安经济开发区沣京工业园潭滨北路 3 号
               企业类型   有限责任公司
                          本公司持股比例 80%,奚西峰持股比例 10%,李玉绶持股比例 6%,卞维
     股东构成及股权结构
                          真持股比例 3%,焦建军持股比例 1%
                          半导体材料生产用辅料的研发、生产、再生利用及经营(以上经营范围凡
               经营范围
                          涉及国家有专项专营规定的从其规定)


    5、银川隆基硅材料有限公司


               成立时间   2009 年 11 月 19 日
               注册资本   20,000 万元


                                                1‐2‐39
西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要

               实收资本   20,000 万元
             法定代表人   李振国
     注册地及生产经营地   银川(国家级)经济技术开发区开元东路 15 号
               企业类型   一人有限责任公司(内资法人独资)
     股东构成及股权结构   本公司持股比例 100%
                          半导体材料、太阳能电池、半导体设备、电子元器件、电器机械的开发、
               经营范围
                          生产、销售(以上为筹建);货物的进出口业务。


    6、无锡隆基硅材料有限公司

               成立时间   2010 年 9 月 27 日
               注册资本   10,000 万元
               实收资本   10,000 万元
             法定代表人   李振国
     注册地及生产经营地   无锡高新区 C 区 B73-A 地块
               企业类型   有限责任公司
     股东构成及股权结构   本公司持股比例 98%,宁夏隆基 2%
               经营范围   单晶硅片的加工和销售


    7、隆基(香港)贸易有限公司

               成立时间   2010 年 11 月 12 日
               注册资本   50 万港元
               个人董事   李振国
                          Unit 2209,22/F., Wu Chung House, 213 Queen’s Road East, Wanchai, Hong
     香港注册及经营地址
                          Kong.
               企业类型   有限责任公司
     股东构成及股权结构   本公司持股比例 100%
               经营范围   单晶硅、多晶硅原料及制品进出口业务


    8、金坛通鑫半导体辅料有限公司

               成立时间   2011 年 5 月 24 日
               注册资本   2,000 万元
               实收资本   420 万元
             法定代表人   奚西峰
     注册地及生产经营地   金坛经济开发区中兴路 89 号
               企业类型   有限责任公司
     股东构成及股权结构   通鑫公司持股比例 99.00%,奚西峰持股比例 1.00%
                          半导体材料生产用辅料的研发、生产、再生利用及销售(以上经营范围凡
               经营范围
                          涉及国家有专项专营规定的从其规定)

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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要

    9、上述八家控股子公司最近一年的财务数据:

                                                                                     单位:人民币元
                              总资产                      净资产                     净利润
        公司名称
                           (2011.12.31)              (2011.12.31)             (2011 年度)
        宁夏隆基             1,087,019,690.31              771,999,842.08            160,244,832.10
        矽美公司                 9,745,610.11               13,258,516.50               -115,693.72
       硅技术公司               95,854,507.58               55,763,518.80              -2,533,462.84
        通鑫公司               101,583,924.69               60,745,940.36             17,233,980.64
        银川隆基               710,661,258.34              270,375,332.63             66,154,397.82
        无锡隆基               398,877,584.95               82,014,159.48             -17,652,556.87
        隆基香港                34,245,788.68               16,458,471.91             16,042,806.91
        金坛通鑫                 4,625,491.41                3,567,959.98               -632,040.02



                             第四节 募集资金运用

一、募集资金投资项目简况

    1、 募集资金项目


    本次拟公开发行 7,500 万股人民币普通股。经本公司第一届董事会 2010 年第七次会议及

本公司 2010 年第四次临时股东大会审议通过,本公司计划将本次发行所募集的资金(扣除发

行费用后)投资于以下项目:


                                                                         总投资
                             项目名称                                                 承担单位
                                                                        (万元)
      对银川隆基进行增资,用于年产 500MW 单晶硅棒/片建设项目            137,032       银川隆基


    如本次股票发行后,实际募集资金量大于上述投资项目的资金需求,剩余资金将用于在

建项目及新项目、偿还银行贷款、补充公司流动资金;若本次发行实际募集资金量小于上述

投资项目的资金需求,公司通过自筹方式解决资金缺口;根据市场情况,如果本次募集资金

到位前发行人需要对上述拟投资项目进行先期投入,则发行人将用自筹资金投入,待募集资

金到位后将以募集资金置换自筹资金。


    2、募集资金使用计划


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                                                              资金使用计划(万元)
                                  总投资
               项目名称                             建设期           建设期          生产期
                                 (万元)
                                                    第1年            第2年           第1年
         年产 500MW 单晶硅
                                  137,032            76,775          54,775           5,482
           棒/片建设项目



二、募集资金投资项目发展前景

    在不考虑其他新建项目的情况下,公司募集资金投资项目投资前后产能变化的具体情况

如下表所示:


                                     项目投资前               项目新增产能      项目实施后
                 项目
                                      产能(兆瓦)                 (兆瓦)        产能(兆瓦)
           太阳能级单晶硅棒                 970                   500                1,470
           太阳能级单晶硅片                 710                   500                1,210


    本公司在首次公开发行股票前,面临的最突出问题是现有产能无法满足客户的需求,现

有产能被少数大客户订单予以消化,进而影响本公司客户结构的安全性。本次募集资金投资

项目建成投产后,本公司将新增年产 500 兆瓦单晶硅棒、硅片的生产能力,这将迅速提升公

司的产能规模,满足客户需求,缓解产品供不应求的紧张局面,同时,有利于改变公司的客

户结构、降低客户集中度及生产经营的风险、提高产品档次和附加值,从而提高公司的综合

竞争实力和抗风险能力,实现本公司的健康、快速发展。


                                第五节 风险因素

    除重大事项提示中提到的风险外,本公司还有以下风险提请投资者注意:


一、市场供大于求导致价格和毛利润率下降的风险

    单晶硅棒、单晶硅片的价格受到若干因素的影响,其中最重要的因素是市场供需对比的

情况。基于对未来发展的看好,光伏行业从上游到下游的许多厂家都在积极扩充产能以满足

客户不断增长的产品需求。根据 Solarbuzz LLC 的估计,受到全球多晶硅料新增产能的释放、

生产效率的提高、硅片产能的不断提高等因素的影响,每瓦硅片的价格在未来一段时间将持


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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


续下降。如果单晶硅棒、单晶硅片的供应量超过市场的需求,必然导致其价格的下降。如果

在产品价格下降的同时,本公司无法通过诸如向上游转嫁价格、技术更新、提高生产效率等

手段使得产品成本保持同步下降,那么将对本公司的毛利润率造成不利影响。


二、经营管理风险


(一)公司规模迅速扩张引致的管理风险


    光伏发电是一个新兴行业,全球大规模应用与推广太阳能发电距今不到十年,中国太阳

能发电企业的大规模生产的时间也较短,本公司的经营历史较短,而且目前处于高速成长的

阶段。不断扩大的生产规模、迅速增加的组织机构和员工数量都对管理者的组织协调能力、

沟通技巧和适应能力提出了更高的要求。面对日新月异的生产经营环境和日趋激烈的市场竞

争,如果本公司的管理不能适应快速发展的企业扩张,将对公司的长远发展造成不利的影响。


(二)人力资源风险


    本公司的成功很大程度上依赖于管理团队的持续努力,如果未来管理团队成员出现流失,

本公司可能无法在较短的时间内找到其他具备相同专业知识及经验的人士加以代替,可能会

对本公司的运营造成不利影响。


    另外,本公司的发展也取决于招揽并留住优秀的研发人才、制造人才、销售人才等核心

雇员的能力。太阳能光伏产业作为一个新兴的产业,对优秀人才的需求是十分强烈而且迫切

的。如果本公司不能提供有竞争力的工作环境和福利待遇而导致人才匮乏或人才流失,也将

对本公司未来的发展造成不利影响。


(三)实际控制人控制的风险


    本公司实际控制人为李振国先生和李喜燕女士,李振国先生和李喜燕女士为夫妻关系。

在本次发行前李振国先生和李喜燕女士合计持有本公司32.30%的股份,在本次发行完成后(暂

按发行7,500万股计算)将持有本公司24.20%的股份,处于相对控股地位。不能排除实际控制


                                           1‐2‐43
西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


人利用其控股地位,通过行使表决权、其他直接或间接方式对本公司的经营决策、财务决策、

重要人事任免等进行控制,侵害本公司或公众投资者利益的风险。


三、募集资金投资项目风险


(一)募投项目实施风险


    本次募集资金投资项目无论金额和建设规模都较大。项目工程建设能否按设计进度实施、

项目设备能否按时到位并完成安装调试、人员招聘和相关培训能否按期完成都将直接影响募

投项目的实施。任何环节的差错引起的项目延期都会对公司的财务状况造成不利影响。


(二)产能扩大引起的市场拓展风险


    本公司募集资金投资项目为银川隆基年产 500MW 单晶硅棒/片建设项目。在不考虑新建

项目的情况下,该项目建成达产后可新增加工单晶硅棒 500MW 的生产规模,与原 970MW

单晶硅棒产能合计为 1,470MW 产能;同时新增 500MW 单晶硅片产能,与原 710MW 单晶硅

片产能合计为 1,210MW 产能。


    公司本次募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期,在项目实施过程中和项目实际

建成后,如果竞争对手的市场开拓计划取得明显成效,或有关市场环境、技术、相关政策等

方面对本公司出现重大不利变化以及有关客户解除采购意向,可能会导致本公司募集资金项

目新增产能面临一定的市场拓展风险。


四、本公司及控股子公司所享受企业所得税收优惠政策变化的风险

                                     2011 年度          2010 年        2009 年
              序号     公司名称
                                   企业所得税率       企业所得税率   企业所得税率
                1       本公司         15%                15%            15%
                2     硅技术公司       25%                25%           12.5%
                3      矽美公司        25%                25%            15%
                4      宁夏隆基        12.5%             7.5%            免税
                5      通鑫公司        25%                25%            25%


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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


                6      银川隆基        15%            25%             /
                7      无锡隆基        25%            25%             /
                8      隆基香港        16.5%          16.5%           /
                9      金坛通鑫        25%              /             /


    最近一年,本公司及控制的子公司仍享受税收优惠的公司包括母公司、宁夏隆基和银川

隆基。母公司系高新技术企业,享受15%的优惠税率;宁夏隆基系西部企业,按西部大开发

政策享受12.5%的优惠税率;银川隆基享受免征企业所得税地方分享部分。


    根据有关法律、法规的规定,银川隆基自2011年至2013年免征企业所得税地方分享部分,

自2014年至2015年减半征收企业所得税地方分享部分,而2016年度及之后年度银川隆基若未

获得高新技术企业认证等有关法定减免企业所得税的资质和条件,将不再享受免征或减征企

业所得税的税收优惠,银川隆基及发行人税前利润若未有进一步提升,银川隆基及发行人的

税后利润将会减少。


五、汇率变动的风险

    从中国在世界太阳能光伏市场所占比例来看,我国太阳能电池产量的85%以上出口。如

果未来人民币持续升值,可能将降低我国光伏产品在国际市场上的价格优势。在成本压力的

传导下,本公司的下游客户可能会要求本公司的产品价格同步下降。如果多晶硅料不能同比

例降价或者本公司不能通过规模效应、技术改良等措施同比例降低成本,产品降价将直接影

响本公司的产品毛利润率。


六、新产品和新技术替代风险

    本公司目前主要产品为单晶硅棒、单晶硅片,是光伏市场中的主流产品,其转换效率是

所有商用光伏电池中最高的,但主要缺点是制造成本高、硅消耗量大。市场上其他的光伏电

池也都有各自的优缺点,有大量的资金投入到寻找更好的替代材料和切割方式的研发中。虽

然现在还没有出现真正能替代单晶硅太阳能电池的产品和技术,但无法排除出现替代产品或

技术的可能性。如果替代产品或技术出现,而公司又没有相关的专利或掌握相关的技术,将

对公司的持续发展构成障碍,并且对公司的销售和财务状况造成不利影响。


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       西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


       七、净资产收益率下降的风险

           报告期内,本公司扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的的净利润分别为

       5,713.03 万元、40,270.21 万元、25,349.33 万元,扣除非经常性损益前后归属于普通股股东的

       加权平均净资产收益率孰低值分别为 10.93%、47.01%、19.13%。本次募集资金到位后,公司

       的净资产将会大幅增加,利润增长幅度将有可能小于净资产增长幅度,存在净资产收益率较

       以往年度有所下降的风险。


                   第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

       一、本次发行各方当事人情况

                                                                                                                  经办人
                       名称                 住所                        联系电话               传真
                                                                                                                 或联系人
                 西安隆基硅材料     西安市长安区航天中
发行人                                                                 (029)81566863        (029)81566685   张以涛、李容
                 股份有限公司       路 388 号

                                    深圳市红岭中路 1012                                                     杭宇、李竞、
保荐人(主承销   国信证券股份有
                                    号国信证券大厦 16-26          (0755) 82130833      (0755) 82133415      武鹏、姜志刚、
商)             限公司
                                    层                                                                      张嘉怡

                 北京市中伦律师     北京市建国路甲 6 号                                                     张忠、刘志勇、
律师事务所                                                             (010)59572288        (010)65681838
                 事务所             SK 大厦 36-37 层                                                        王成
                 中瑞岳华会计师     北京市西城区金融大
会计师事务所     事务所(特殊普通   街 35 号国际企业大厦               (010)88091188        (010)88091188   丁勇、鲍中友
                 合伙)             A 座八层
                 山东海天资产评
资产评估复核                        济南市经五路 330 号农
                 估不动产评估有                                   (0531)87063675       (0531)87063670       管基强、徐香玲
机构                                投大厦 10 层
                 限公司
                 中国证券登记结     上海市浦东新区陆家
股票登记机构     算有限责任公司     嘴东路 166 号中国保险              (021)68870587        (021)58754185   --
                 上海分公司         大厦 36 楼
                 中国工商银行股
收款银行         份有限公司深圳     --                            --                   --                   --
                 市分行深港支行
拟上市的证券
                 上海证券交易所     --                            --                   --                   --
交易所




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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


二、本次发行工作时间表

            发行安排                                    日期
          询价推介时间                2012 年 3 月 19 日至 2012 年 3 月 22 日
        定价公告刊登日期                        2012 年 3 月 26 日
      申购日期和缴款日期                        2012 年 3 月 27 日
                              本次股票发行完成后,发行人将尽快申请在上海证券交易
       预计股票上市日期
                                                    所挂牌上市


                                第七节 备查文件

    本次股票发行期间,投资者可查阅与本次发行有关的招股意向书全文和其他备查文件。


一、备查文件查阅时间

    除法定节假日以外的每日 8:30—11:30,13:30—16:30。


二、备查文件查阅地点


(一)发行人:西安隆基硅材料股份有限公司


    地址:西安市长安区航天中路 388 号


    电话:(029)81566863


    联系人:张以涛 李容


(二)保荐人(主承销商):国信证券股份有限公司


    地址:深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层


    电话: (0755) 82130833




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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


    联系人: 杭宇    李竞   武鹏   姜志刚 张嘉怡


    备查文件同时刊载于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)。




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西安隆基硅材料股份有限公司                                                   招股意向书摘要


    (此页无正文,为《西安隆基硅材料股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》

之盖章页)




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                                                                               年   月   日




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